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Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Gaflex Classe A
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile misto
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.
Valuta Euro

Obiettivo di investimento

Il Fondo è gestito attivamente e si prefigge di realizzare la crescita del capitale e generare reddito mediante investimenti in diverse classi di attivi di titoli obbligazionari e azionari internazionali. Il Fondo non fa riferimento a un Benchmark.

Politica di investimento

Il Fondo può investire fino al 100% del proprio patrimonio in valori mobiliari, quali titoli di debito a tasso fisso e variabile, obbligazioni, commercial papers, obbligazioni convertibili, senza durata, rating, o vincoli al paese o alla valuta dell’emittente; direttamente o tramite investimenti in organismi di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) autorizzati ai sensi della Direttiva OICVM e/o altri OICR ai sensi dell'articolo 1, comma 2, primo e secondo capoverso della predetta Direttiva.
Il Fondo non potrà investire più dell’80% del proprio patrimonio netto in azioni, inclusi OICVM e/o altri OICR, che abbiano una politica di investimento principalmente in azioni e derivati il cui risultato è creare una posizione in azioni. Gli investimenti in OICVM possono includere ETF. Il Fondo può anche investire fino al 15% in Cocos Bonds; 40% in titoli Non investment grade o ad alto rendimento, incluso il 10% di Distressed Securities; 10% in CAT Bond (tramite OICVM o OIC); 15% in titoli Delta One; 10% nel comparto Real Estate (tramite OICVM o OIC); il 35%, in totale, in ETN o ETC. Il Fondo può detenere disponibilità liquide (ad esempio depositi bancari liquidabili a vista) purché non superino il 20% del suo patrimonio netto totale, salvo che non ricorrano condizioni sfavorevoli straordinarie che ne rendano preferibile il mantenimento benché per un tempo limitato. Il Fondo può fare ricorso all’utilizzo di strumenti finanziari derivati volti a promuovere una gestione efficiente del portafoglio, nel rispetto dei limiti di cui al capitolo “Tecniche e strumenti finanziari” del prospetto. Il Fondo non investirà né in Asset Backet Secuties (“ABS”) né in Mortgage Backed Securities (“MBS”). Tuttavia, un’esposizione indiretta e limitata a una parte residuale delle attività del Fondo potrebbe sussistere in virtù degli investimenti effettuati dal Fondo negli OICVM e/o OIC idonei. Il Fondo può utilizzare SFT.
Il Fondo, nelle proprie decisioni di investimento, prende in considerazione i rischi di sostenibilità così come definiti e descritti nel capitolo ESG CRITERI E RISCHI PER LA SOSTENIBILITÀ. Il Fondo si qualifica come “articolo 6” ai sensi del Regolamento UE 2019/2088, inerente l’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari ("SFDR"). Il Fondo tiene inoltre in considerazione i criteri ESG secondo le modalità descritte nel medesimo capitolo prima citato, sezione “Approccio generale ai criteri ESG, criteri e rischi per la sostenibilità”. Tuttavia, gli investimenti effettuati dal Fondo non tengono in considerazione gli obiettivi ambientali così come definiti dalla regolamentazione 2020/2088 (EU Taxonomy) per le attività economiche sostenibili dal punto di vista ambientale.
I ricavi conseguiti dal Fondo sono integralmente reinvestiti nel Fondo stesso. Il valore del Fondo è calcolato ed espresso in Euro. La Classe A è quotata in Euro. Gli investitori possono sottoscrivere o rimborsare le quote del Fondo su base giornaliera (full bank business day).

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Gestion Internationale SA sono distribuiti in Italia da Ersel Banca Privata S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Banca Privata S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Sito Ersel

Fund ticker

Codice ISIN LU2454328100
Codice Bloomberg BBG019D8FNP3

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione Max 0,70% su base annua
Commissioni di incentivo 0
Versamenti minimi iniziali 1.000.000 euro
Versamenti minimi successivi 0

L’anno corrente è cominciato all’insegna di movimenti sui principali mercati finanziari che si discostano nettamente da quelli di fine 2024, che sembravano invece avvallare il cosiddetto “Trump Trade”.

Commento mensile del gestore

Negli Stati Uniti, i rendimenti obbligazionari a lungo termine hanno invertito la rotta passando dal 4,8% di metà gennaio al 4,25% di fine febbraio. La recente sequenza di dati macroeconomici inferiori alle attese ha sicuramente contribuito, moderando l’ottimismo degli investitori. In Europa, invece, i tassi di interesse hanno avuto minore direzionalità rimanendo a livelli confrontabili con quelli di fine 2024.

I recenti eventi geopolitici vedono un’Europa sempre più sola sul piano internazionale e il tema di finanziare la propria difesa, ora che gli Stati Uniti sembrano volersi sfilare dal loro ruolo storico di membro determinante della NATO, pesa sui bilanci dei governi. Ecco allora che una potenziale maggiore spesa fiscale si traduce in una più elevata incertezza sul tasso governativo. Nonostante il contesto geopolitico e la fragilità dell’Europa è stato proprio l’azionario di quest’ultima a brillare nei primi due mesi dell’anno, facendo rivedere la tesi dell’eccezionalismo americano.

Si tratta appunto di solo due mesi e rimane da vedere se il movimento possa continuare. Un posizionamento estremamente sbilanciato a favore degli USA, unito ad una stagione di reportistica utili tutto sommato soddisfacente, ha fatto tornare l’interesse per i mercati del vecchio continente. A questo ha contribuito un quadro macroeconomico cinese meno negativo, e le borse europee sono alquanto legate a tale paese, una valutazione più possibilista dell’entità e dell’effetto negativo dei dazi, la possibilità di vedere la fine del conflitto in Ucraina e un settore finanziario solido che ha macinato performance ragguardevoli in questi due primi mesi.

Quello attuale rimane un contesto molto fluido in cui notizie spesso contradditorie si accavallano generando un clima di incertezza in un contesto in cui la crescita globale sembra comunque al margine rallentare. Il fondo ha ridotto il sovrappeso di Europa che era stato accumulato tra fine anno precedente ed inizio del nuovo anno. L’esposizione rimane al momento tatticamente più cauta sul fronte azionario. Decisamente più costruttiva è l’esposizione alla duration, da tempo realizzata tramite investimento diretto prevalentemente in titoli di stato a scapito del credito. Continuiamo a ritenere che il livello attuale dei tassi sia sufficientemente attraente dal punto di visto di rischio/rendimento.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 24/02/2025 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KID 03/03/2025 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 17/06/2024 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 30/06/2024 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 31/12/2023 PDF get_app
Livello di rischio
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