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Obiettivo della gestione

Il Fondo è gestito attivamente e mira a raggiungere la crescita del capitale e dei ricavi investendo valori mobiliari. Il Fondo non ha Benchmark di riferimento.

Overview

Politica di investimento

Il Fondo può investire fino al 75% del suo portafoglio in titoli di debito a tasso fisso e variabile, obbligazioni, titoli commerciali, obbligazioni convertibili, titoli garantiti da attività (""ABS"") e titoli garantiti da ipoteche (""MBS"), senza durata, rating, paesi emittenti o vincoli valutari. Il sottofondo investirà direttamente o indirettamente attraverso investimenti in organismi di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) autorizzati ai sensi della direttiva UE 2009-65 (direttiva OICVM) e/o altri OICVM, ai sensi e nei limiti di detta direttiva. Il comparto non investirà più del cento per cento (100%) delle sue attività nette in titoli azionari e titoli equity linked, inclusi gli OICVM e/o gli OICR, che hanno una politica di investimento principalmente in strumenti derivati azionari e equity linked. Gli investimenti in OICVM possono includere OICVM ETF. Il Fondo può inoltre:

  • investire fino al 15% delle sue attività nette in titoli relativi a merci (l'esposizione a merci sarà realizzata principalmente attraverso ETF) in conformità all'articolo 41(1) e della legge del 17 dicembre 2010 e all'articolo 2 del regolamento granducale dell'8 febbraio 2008, e derivati, compresi gli OICVM e/o gli OIC, che hanno una politica di investimento principalmente in materie prime e derivati collegati a merci;
  • investire nelle seguenti specifiche classi di attività fino al: 15% in Cocos Bonds; 40% non investment grade o High Yield, tra cui 10% Distressed Securities; 10% CAT Bonds (tramite OICVM e OICR); 15% Delta One Securities; 10% Real estate (tramite OICVM e/o OICR); 35% in totale in ETN o ETC.
  • investire fino al 50% delle sue attività nette nei mercati emergenti, compreso il 10% della Cina continentale, e fino al 30% delle sue attività nette in strategie alternative (i.e. event driven, long/short equity e long/short credit) e in negoziazione algoritmica/sistematica per un massimo del 10% del suo portafoglio. L'esposizione a queste classi di attività può avvenire investendo in OICVM e/o OICR.
  • investire fino al 30% delle sue attività in obbligazioni verdi.
  • detenere disponibilità liquide (ossia depositi bancari a vista) fino al 20% del totale delle attività nette, salvo in condizioni eccezionalmente sfavorevoli e su base temporanea.
  • investire in titoli di debito non quotati fino al 10% delle sue attività nette. A tale riguardo, la società di gestione dispone di una procedura di rating interna che consente di assegnare un rating equivalente a tali titoli non quotati.
     

Overview

Commento mensile del gestore

Ottobre può essere considerato un mese di transizione verso quello che potrebbe rivelarsi l'evento più significativo del 2024: le elezioni americane.

Approfondimento

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel Active
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.
Valuta Euro

Obiettivo della gestione

Il Fondo è gestito attivamente e mira a raggiungere la crescita del capitale e dei ricavi investendo valori mobiliari. Il Fondo non ha Benchmark di riferimento.

Politica di investimento

Il Fondo può investire fino al 75% del suo portafoglio in titoli di debito a tasso fisso e variabile, obbligazioni, titoli commerciali, obbligazioni convertibili, titoli garantiti da attività (""ABS"") e titoli garantiti da ipoteche (""MBS"), senza durata, rating, paesi emittenti o vincoli valutari. Il sottofondo investirà direttamente o indirettamente attraverso investimenti in organismi di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) autorizzati ai sensi della direttiva UE 2009-65 (direttiva OICVM) e/o altri OICVM, ai sensi e nei limiti di detta direttiva. Il comparto non investirà più del cento per cento (100%) delle sue attività nette in titoli azionari e titoli equity linked, inclusi gli OICVM e/o gli OICR, che hanno una politica di investimento principalmente in strumenti derivati azionari e equity linked. Gli investimenti in OICVM possono includere OICVM ETF. Il Fondo può inoltre:

  • investire fino al 15% delle sue attività nette in titoli relativi a merci (l'esposizione a merci sarà realizzata principalmente attraverso ETF) in conformità all'articolo 41(1) e della legge del 17 dicembre 2010 e all'articolo 2 del regolamento granducale dell'8 febbraio 2008, e derivati, compresi gli OICVM e/o gli OIC, che hanno una politica di investimento principalmente in materie prime e derivati collegati a merci;
  • investire nelle seguenti specifiche classi di attività fino al: 15% in Cocos Bonds; 40% non investment grade o High Yield, tra cui 10% Distressed Securities; 10% CAT Bonds (tramite OICVM e OICR); 15% Delta One Securities; 10% Real estate (tramite OICVM e/o OICR); 35% in totale in ETN o ETC.
  • investire fino al 50% delle sue attività nette nei mercati emergenti, compreso il 10% della Cina continentale, e fino al 30% delle sue attività nette in strategie alternative (i.e. event driven, long/short equity e long/short credit) e in negoziazione algoritmica/sistematica per un massimo del 10% del suo portafoglio. L'esposizione a queste classi di attività può avvenire investendo in OICVM e/o OICR.
  • investire fino al 30% delle sue attività in obbligazioni verdi.
  • detenere disponibilità liquide (ossia depositi bancari a vista) fino al 20% del totale delle attività nette, salvo in condizioni eccezionalmente sfavorevoli e su base temporanea.
  • investire in titoli di debito non quotati fino al 10% delle sue attività nette. A tale riguardo, la società di gestione dispone di una procedura di rating interna che consente di assegnare un rating equivalente a tali titoli non quotati.
     

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. e da Ersel Gestion Internationale SA sono distribuiti in Italia da Ersel Banca Privata S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Banca Privata S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.
Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Sito Ersel

Fund ticker

Codice ISIN LU2600226877

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,60% su base annua
Commissioni di incentivo Max 10% secondo il metodo High Watermark.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 0

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Ottobre può essere considerato un mese di transizione verso quello che potrebbe rivelarsi l'evento più significativo del 2024: le elezioni americane.

Commento mensile del gestore

L'incertezza riguardo l'esito delle votazioni resta alta. Da un lato, i sondaggi mostrano un sostanziale testa a testa tra il candidato repubblicano e quello democratico. Dall'altro, i mercati finanziari sembrano puntare su una vittoria di Trump, al punto da parlare di un autentico "Trump trade". Il recente movimento di alcuni attivi a rischio, in particolare la repentina risalita del tasso di interesse governativo dai minimi toccati in corrispondenza del taglio dei tassi dello 0,50% a settembre, può essere in parte attribuito a questo fenomeno.

Le proposte di Trump in campagna elettorale prevedono un incremento della spesa fiscale, una ulteriore riduzione delle tasse per le imprese ed un ampliamento del sistema di dazi instaurato durante il suo primo mandato. Questi interventi stimolerebbero ulteriormente la crescita economica, ma al contempo potrebbero anche creare le condizioni per una ripresa dell'inflazione. Il risultato delle elezioni avrà ripercussioni anche sulla gestione della politica estera degli Stati Uniti, che rimane complessa, con lo scontro tra Iran e Israele al centro dell'attenzione, anche se attualmente nessuna delle due parti sembra intenzionata ad un’escalation.

Tuttavia, in linea con quanto accaduto in passato, il rischio geopolitico non sembra per il momento influenzare in modo significativo l'andamento dei mercati finanziari. Con la fine del mese, si comincia anche ad avere una buona visibilità sui risultati trimestrali delle società quotate. Questi ultimi, nel complesso, sono soddisfacenti, grazie a una tenuta dei margini piuttosto che a un’espansione del fatturato. Resta centrale il tema della monetizzazione dei grandi investimenti in data center e infrastrutture informatiche legate all'intelligenza artificiale, soprattutto considerando la composizione degli indici azionari, altamente concentrati su aziende di questo settore.

Per quanto riguarda le operazioni, data la situazione attuale dei mercati, si è deciso di ridurre l'esposizione azionaria, mantenendo comunque delle opzioni a protezione dei ribassi. Contestualmente, si è optato per aumentare la duration del fondo, acquistando titoli governativi europei, poiché la risalita dei tassi di interesse nei paesi sviluppati ha reso nuovamente interessante questo attivo a rischio. Inoltre, a seguito del recente rafforzamento del dollaro statunitense, si è ridotta l'esposizione a tale divisa mediante l’acquisto di opzioni.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 13/11/2024 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KID 01/03/2024 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 17/06/2024 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 30/06/2024 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 31/12/2023 PDF get_app
Gestore
Fulvio Martina
Fulvio Martina
Responsabile strategie flessibili e investimenti multi-asset
Matteo Pugnaloni
Matteo Pugnaloni
Team Investimenti Multi-Asset
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

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Comunicato

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Ersel amplia la sua gamma di offerta con due nuovi comparti azionari dell’umbrella fund di diritto lussemburghese Globersel, affidati a gestori terzi, delegati a seguito di un accurato processo di selezione da parte del team basato a Londra.

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