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Obiettivo di investimento

Investe in società quotate in Italia sia a grande sia a media capitalizzazione, con l’obiettivo di conseguire nel medio-lungo termine (min. 5 anni) rendimenti assoluti positivi. È caratterizzato da una filosofia di gestione attiva, basata sull’analisi delle singole società quotate in Italia, al fine di selezionare le opportunità d’investimento più interessanti e generare rendimenti superiori al benchmark di riferimento (50% Ftse Mib + 50% Ftse Mid). Ha l’obiettivo di mitigare il rischio di perdite e la volatilità proprie del portafoglio long tramite l’implementazione di una strategia di copertura dinamica e di intensità variabile (HD = Hedging Dinamico). La strategia provvede a una copertura variabile del rischio mercato, basata su un algoritmo finalizzato all’individuazione di trend che consente di avere, a seconda dei casi, un’esposizione al mercato azionario che potrà variare tra 0% e 100%. Il Fondo rientra tra gli investimenti qualificati destinati ai Piani Individuali di Risparmio a lungo termine (PIR) di cui alla Legge 11 dicembre 2016, n. 23.

Andamento

Fondo Leadersel PMI HD Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

Il mese di gennaio non ha portato ad una rotazione settoriale, come si poteva pensare, ma invece ha continuato a premiare gli stessi settori che avevano fatto bene sul fine dell'anno scorso: finanziari, costruzioni e titoli della difesa.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel PMI HD Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.
Valuta Euro

Obiettivo di investimento

Investe in società quotate in Italia sia a grande sia a media capitalizzazione, con l’obiettivo di conseguire nel medio-lungo termine (min. 5 anni) rendimenti assoluti positivi. È caratterizzato da una filosofia di gestione attiva, basata sull’analisi delle singole società quotate in Italia, al fine di selezionare le opportunità d’investimento più interessanti e generare rendimenti superiori al benchmark di riferimento (50% Ftse Mib + 50% Ftse Mid). Ha l’obiettivo di mitigare il rischio di perdite e la volatilità proprie del portafoglio long tramite l’implementazione di una strategia di copertura dinamica e di intensità variabile (HD = Hedging Dinamico). La strategia provvede a una copertura variabile del rischio mercato, basata su un algoritmo finalizzato all’individuazione di trend che consente di avere, a seconda dei casi, un’esposizione al mercato azionario che potrà variare tra 0% e 100%. Il Fondo rientra tra gli investimenti qualificati destinati ai Piani Individuali di Risparmio a lungo termine (PIR) di cui alla Legge 11 dicembre 2016, n. 23.

Politica di investimento

Globersel PMI HD è un programma azionario flessibile ad alta volatilità con esposizione al mercato italiano variabile tra 0 e 100%. Si tratta di un fondo che investe in azioni Italia e che, nel momento in cui le condizioni di mercato lo richiedano, attiva delle coperture tramite futures che riducono il rischio di perdite rilevanti e mitigano la volatilità.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. e da Ersel Gestion Internationale SA sono distribuiti in Italia da Ersel Banca Privata S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Banca Privata S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Sito Ersel

Fund ticker

Codice ISIN LU1132340321
Codice Bloomberg GPMIHDB:LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,75% su base annua
Commissioni di incentivo 15% calcolato sul rendimento netto del comparto eccedente il 2% nel corso di ciascun anno solare.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Il mese di gennaio non ha portato ad una rotazione settoriale, come si poteva pensare, ma invece ha continuato a premiare gli stessi settori che avevano fatto bene sul fine dell'anno scorso: finanziari, costruzioni e titoli della difesa.

Commento mensile del gestore

Hanno invece continuato a patire i ciclici ed i titoli del settore automobilistico più legati alle scelte di investimento di medio e lungo periodo che, in un contesto di perdurante incertezza, non mostrano segnali di ripresa. Resta inoltre l'attesa per le mosse di Trump sui dazi, che potrebbero portare seri problemi a livello di crescita economica. Continua il risiko bancario che si arricchisce di nuove puntate con l’offerta di scambio azionario proposta da Monte dei Paschi su Mediobanca, sponsorizzata dal Governo oltre che da Caltagirone e Delfin, ma che ha trovato forte opposizione da parte del management di Mediobanca.

Il vero obiettivo dell’operazione è il controllo di Generali, che infatti è salita sui massimi di periodo. Il difficile contesto dei semiconduttori ha invece visto l’ennesimo profit warning di Stm che non vede segni di ripresa e risulta tra i titoli peggiori. A livello settoriale restiamo sottopeso di utilites, petroliferi, soprattutto Eni, e di tecnologia. Siamo invece sovrappeso sui finanziari e sui bancari in attesa della reporting season e degli sviluppi del processo di consolidamento bancario, preferendo Banco Popolare e Intesa. Siamo lunghi, inoltre, sul mondo del risparmio gestito e, fra le utilities, siamo corti di Enel e delle regolate.

Nel settore industriale restiamo corti su Stellantis e STM, mentre abbiamo ricomprato Buzzi dopo la correzione. Manteniamo la componente di mid e small cap, che si attesta al 62%, privilegiando i titoli con valutazioni interessanti, in particolare abbiamo aumentato Eurogroup, Danieli risp, Esprinet e Dovalue dopo l'aumento di capitale. Le posizioni più significative fra le piccole sono sempre su Sol, Danieli risp, Mondadori, D'Amico, Garofalo e Philogen. Durante il mese abbiamo avuto il collocamento secondario di Reply e di Lottomatica a cui non abbiamo partecipato.

La quota complessiva è stata portata intorno al 102% circa con il modello di hedging dinamico che a metà mese ha segnalato la scopertura del fondo sulla scia del movimento del mercato italiano.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 23/01/2025 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KID 01/03/2024 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 17/06/2024 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 30/06/2024 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 31/12/2023 PDF get_app
Gestore
Marco Nascimbene
Team Investimenti Equity Italia
Carlo De Vanna
Team Investimenti Equity Italia
Eugenio Raiteri
Team Investimenti Multi Asset
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star
CFS Rating star star star star star
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