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Obiettivo di investimento

Investe in società quotate in Italia sia a grande sia a media capitalizzazione, con l’obiettivo di conseguire nel medio-lungo termine (min. 5 anni) rendimenti assoluti positivi. È caratterizzato da una filosofia di gestione attiva, basata sull’analisi delle singole società quotate in Italia, al fine di selezionare le opportunità d’investimento più interessanti e generare rendimenti superiori al benchmark di riferimento (50% Ftse Mib + 50% Ftse Mid). Ha l’obiettivo di mitigare il rischio di perdite e la volatilità proprie del portafoglio long tramite l’implementazione di una strategia di copertura dinamica e di intensità variabile (HD = Hedging Dinamico). La strategia provvede a una copertura variabile del rischio mercato, basata su un algoritmo finalizzato all’individuazione di trend che consente di avere, a seconda dei casi, un’esposizione al mercato azionario che potrà variare tra 0% e 100%. Il Fondo rientra tra gli investimenti qualificati destinati ai Piani Individuali di Risparmio a lungo termine (PIR) di cui alla Legge 11 dicembre 2016, n. 23.

Andamento

Fondo Leadersel PMI HD Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.

Commento mensile del gestore

Il mese di ottobre è stato caratterizzato da una forte volatilità sia per il crescere della tensione in Medio Oriente fra Israele ed Iran, sia per l'inizio della reporting season da cui gli investitori si attendono indicazioni importanti soprattutto sulle prospettive per l’ultimo trimestre 2024 e per il 2025.

Informazioni principali

Nome fondo Leadersel PMI HD Classe B
Benchmark In relazione alle finalità del fondo non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento.
Categoria Assogestioni Flessibile
Forma giuridica Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli.
Valuta Euro

Obiettivo di investimento

Investe in società quotate in Italia sia a grande sia a media capitalizzazione, con l’obiettivo di conseguire nel medio-lungo termine (min. 5 anni) rendimenti assoluti positivi. È caratterizzato da una filosofia di gestione attiva, basata sull’analisi delle singole società quotate in Italia, al fine di selezionare le opportunità d’investimento più interessanti e generare rendimenti superiori al benchmark di riferimento (50% Ftse Mib + 50% Ftse Mid). Ha l’obiettivo di mitigare il rischio di perdite e la volatilità proprie del portafoglio long tramite l’implementazione di una strategia di copertura dinamica e di intensità variabile (HD = Hedging Dinamico). La strategia provvede a una copertura variabile del rischio mercato, basata su un algoritmo finalizzato all’individuazione di trend che consente di avere, a seconda dei casi, un’esposizione al mercato azionario che potrà variare tra 0% e 100%. Il Fondo rientra tra gli investimenti qualificati destinati ai Piani Individuali di Risparmio a lungo termine (PIR) di cui alla Legge 11 dicembre 2016, n. 23.

Politica di investimento

Globersel PMI HD è un programma azionario flessibile ad alta volatilità con esposizione al mercato italiano variabile tra 0 e 100%. Si tratta di un fondo che investe in azioni Italia e che, nel momento in cui le condizioni di mercato lo richiedano, attiva delle coperture tramite futures che riducono il rischio di perdite rilevanti e mitigano la volatilità.

Informazioni legali

Banca depositaria Caceis Bank Luxembourg SA
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. e da Ersel Gestion Internationale SA sono distribuiti in Italia da Ersel Banca Privata S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Banca Privata S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione.

Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Sito Ersel

Fund ticker

Codice ISIN LU1132340321
Codice Bloomberg GPMIHDB:LX

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 1,75% su base annua
Commissioni di incentivo 15% calcolato sul rendimento netto del comparto eccedente il 2% nel corso di ciascun anno solare.
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
- - - -
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Riepilogo performance

1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -
1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
Fondo - - - -
Benchmark - - - -

Grafico annuale

Il mese di ottobre è stato caratterizzato da una forte volatilità sia per il crescere della tensione in Medio Oriente fra Israele ed Iran, sia per l'inizio della reporting season da cui gli investitori si attendono indicazioni importanti soprattutto sulle prospettive per l’ultimo trimestre 2024 e per il 2025.

Commento mensile del gestore

In questo contesto i settori migliori sono stati in particolare quelli finanziario e bancario, mentre hanno sottoperformato i difensivi come utilities e farmaceutici. Resta infine l'attesa per le elezioni presidenziali americane il cui esito è più incerto che mai. Operativamente abbiamo ridotto le utilities, dopo l'ottima performance, in particolare Enel e le regolate, mentre abbiamo aumentato il peso del settore bancario dove continuiamo a preferire UniCredit in attesa di vedere se si concluderà l'acquisizione di Commerzbank, ma ci piacciono anche Banco Popolare, Popolare Emilia e Intesa che hanno riportato ottimi dati soprattutto a livello di commissioni. Resta invece sempre debole il settore industriale ed in particolare quello delle auto.

A livello di reporting abbiamo avuto buoni dati per Saipem su cui restiamo positivi e sostanzialmente in linea per Eni. Dati negativi anche a livello di guidance per STM su cui restiamo sottopeso, mentre con riferimento a Stellantis i risultati negativi erano stati ampiamente anticipati dal mercato e su questi livelli abbiamo ricomprato il titolo. Fra i petroliferi invece continuiamo a preferire Saipem e Tenaris ad Eni. Nel settore del lusso le trimestrali sono ancora deludenti per Moncler e Ferragamo. Aumentiamo la componente di mid e small cap, che si attesta al 63%, privilegiando i titoli con valutazioni interessanti, in particolare abbiamo aumentato Banco Desio, Danieli risp e Fila.

Le posizioni più significative fra le piccole sono su Sol, Danieli risp, Mondadori, D'Amico, Garofalo e Philogen. La quota investita del portafoglio in single stock è stata aumentata al 103% circa, mentre, al netto delle coperture, la quota investita si attesta in area 80%. Il modello di hedging dinamico ha determinato una scopertura parziale con il mercato domestico che si è inizialmente mantenuto all’interno della banda, per poi distanziarsene a metà ottobre, sebbene in un contesto di lateralità. Questo scenario ha suggerito al team di gestione di operare una scopertura solo parziale.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 13/11/2024 PDF get_app

Documenti d'offerta

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KID 01/03/2024 PDF get_app
Management rules 05/02/2019 PDF get_app
Prospectus 17/06/2024 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Semi annual report 30/06/2024 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Annual report 31/12/2023 PDF get_app
Gestore
Marco Nascimbene
Team Investimenti Equity Italia
Carlo De Vanna
Team Investimenti Equity Italia
Eugenio Raiteri
Team Investimenti Multi Asset
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star
CFS Rating star star star star star
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