close
dal 1936
Wealth Management
Ersel in breve
Storia
Società del Gruppo
Numeri del gruppo
Le fondazioni
Sostenibilità
Web Tv
Podcast
Analisi dei gestori
Scenario macroeconomico
Bilanci e statuto
Documenti Mifid
Documenti informativi e policy
share

Politica di investimento

Il fondo investe principalmente in strumenti finanziari di emittenti governativi, societari e organismi sovranazionali caratterizzati principalmente da merito creditizio pari almeno all’investment grade ed in forma residuale in titoli sub-investment grade e privi di rating. Gli investimenti del fondo sono orientati verso strumenti finanziari denominati in euro ed eventualmente in altre divise per le quali viene effettuata una copertura del rischio di cambio. E’ ammesso l’’investimento verso emittenti di Paesi diversi da quelli appartenenti all’Unione Europea. Il fondo può essere investito in titoli di natura obbligazionaria e monetaria fino al 100% del proprio portafoglio.Il patrimonio del fondo, nel rispetto del proprio specifico indirizzo degli investimenti, può inoltre essere investito: in strumenti finanziari non quotati e/o quotandi; in depositi bancari, nei limiti previsti dalla normativa vigente; in strumenti finanziari di uno stesso emittente in misura superiore al 35% delle sue attività quando gli strumenti finanziari sono emessi o garantiti da uno Stato UE, dai suoi enti locali, da uno Stato aderente all’OCSE o da organismi internazionali di carattere pubblico di cui fanno parte uno o più Stati membri dell’UE, a condizione che il fondo detenga almeno sei emissioni differenti e che il valore di ciascuna emissione non superi il 30% delle attività del fondo; in parti di altri organismi di investimento collettivo in strumenti finanziari (OICR) istituiti e/o gestiti anche dalla SGR o da altre società alla stessa legate tramite controllo comune o con una considerevole partecipazione diretta o indiretta, purché si tratti di OICR specializzati in un settore economico o geografico e che i programmi di investimento dell’OICR siano compatibili con quello del fondo acquirente. Nella gestione del fondo la SGR ha facoltà di utilizzare strumenti finanziari derivati nei limiti ed alle condizioni stabilite dalle vigenti disposizioni e coerentemente con il profilo di rischio e la politica di investimento del fondo.L’esposizione complessiva non potrà essere superiore al valore complessivo netto del fondo. Resta comunque ferma la facoltà di detenere una parte del patrimonio del fondo in disponibilità liquide e, più in generale, la facoltà da parte del gestore di assumere, in relazione all’andamento dei mercati finanziari o ad altre specifiche situazioni congiunturali, scelte anche diverse da quelle ordinariamente previste, volte a tutelare l’interesse dei partecipanti. La SGR adotta uno stile di gestione attivo, con possibili scostamenti della composizione del fondo rispetto al benchmark indicato nel Prospetto d’offerta, attraverso l’investimento in aree geografiche ed in strumenti finanziari di emittenti presenti in proporzioni differenti o addirittura non presenti nell’indice di riferimento. Lo stile di investimento si basa sull’analisi macroeconomica dei mercati e sulla selezione dei titoli che offrono il miglior rapporto rischio/rendimento. La durata media finanziaria dell’insieme degli strumenti finanziari, ivi compresa la liquidità in cui è investito il fondo, varia da 0 a 12 mesi. Tale livello potrà variare a seguito delle scelte di politica gestionale e di asset allocation.

Overview

Andamento

Created with Highstock 6.1.12014201520162017201820192020202120222023202420252014201620182020202220240%-5%-2.5%+2.5%+5%+7.5%3m6m1y2y3yAllDa25/03/2013A02/04/2025FondoBenchmark
Created with Highstock 6.1.12014201520162017201820192020202120222023202420252014201620182020202220241009597.5102.51053m6m1y2y3yAllDa25/03/2013A02/04/2025Fondo
Fondo Fondersel Short Term Asset
Benchmark 100% ICE BofAML Euro Treasury Bill Index
Performance

Commento mensile del gestore

Il mese di febbraio è iniziato all’insegna del risk off e tassi in riduzione, con l’annuncio da parte di Trump di dazi del 25% su Canada e Messico e tariffe aggiuntive del 10% sulla Cina.

Approfondimento

Informazioni principali

Nome fondo Fondersel Short Term Asset
Benchmark 100% ICE BofAML Euro Treasury Bill Index
Categoria Assogestioni Obbligazionario altre specializzazioni
Forma giuridica Fondo comune di investimento mobiliare aperto di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 85/611 CEE.
Valuta Euro

Politica di investimento

Il fondo investe principalmente in strumenti finanziari di emittenti governativi, societari e organismi sovranazionali caratterizzati principalmente da merito creditizio pari almeno all’investment grade ed in forma residuale in titoli sub-investment grade e privi di rating. Gli investimenti del fondo sono orientati verso strumenti finanziari denominati in euro ed eventualmente in altre divise per le quali viene effettuata una copertura del rischio di cambio. E’ ammesso l’’investimento verso emittenti di Paesi diversi da quelli appartenenti all’Unione Europea. Il fondo può essere investito in titoli di natura obbligazionaria e monetaria fino al 100% del proprio portafoglio.Il patrimonio del fondo, nel rispetto del proprio specifico indirizzo degli investimenti, può inoltre essere investito: in strumenti finanziari non quotati e/o quotandi; in depositi bancari, nei limiti previsti dalla normativa vigente; in strumenti finanziari di uno stesso emittente in misura superiore al 35% delle sue attività quando gli strumenti finanziari sono emessi o garantiti da uno Stato UE, dai suoi enti locali, da uno Stato aderente all’OCSE o da organismi internazionali di carattere pubblico di cui fanno parte uno o più Stati membri dell’UE, a condizione che il fondo detenga almeno sei emissioni differenti e che il valore di ciascuna emissione non superi il 30% delle attività del fondo; in parti di altri organismi di investimento collettivo in strumenti finanziari (OICR) istituiti e/o gestiti anche dalla SGR o da altre società alla stessa legate tramite controllo comune o con una considerevole partecipazione diretta o indiretta, purché si tratti di OICR specializzati in un settore economico o geografico e che i programmi di investimento dell’OICR siano compatibili con quello del fondo acquirente. Nella gestione del fondo la SGR ha facoltà di utilizzare strumenti finanziari derivati nei limiti ed alle condizioni stabilite dalle vigenti disposizioni e coerentemente con il profilo di rischio e la politica di investimento del fondo.L’esposizione complessiva non potrà essere superiore al valore complessivo netto del fondo. Resta comunque ferma la facoltà di detenere una parte del patrimonio del fondo in disponibilità liquide e, più in generale, la facoltà da parte del gestore di assumere, in relazione all’andamento dei mercati finanziari o ad altre specifiche situazioni congiunturali, scelte anche diverse da quelle ordinariamente previste, volte a tutelare l’interesse dei partecipanti. La SGR adotta uno stile di gestione attivo, con possibili scostamenti della composizione del fondo rispetto al benchmark indicato nel Prospetto d’offerta, attraverso l’investimento in aree geografiche ed in strumenti finanziari di emittenti presenti in proporzioni differenti o addirittura non presenti nell’indice di riferimento. Lo stile di investimento si basa sull’analisi macroeconomica dei mercati e sulla selezione dei titoli che offrono il miglior rapporto rischio/rendimento. La durata media finanziaria dell’insieme degli strumenti finanziari, ivi compresa la liquidità in cui è investito il fondo, varia da 0 a 12 mesi. Tale livello potrà variare a seguito delle scelte di politica gestionale e di asset allocation.

Informazioni legali

Banca depositaria State Street Bank GmbH – Succursale Italia
Società di revisione EY
Come si può sottoscrivere

I fondi comuni di investimento gestiti da Ersel Asset Management Sgr S.p.A. sono distribuiti in Italia da Ersel Banca Privata S.p.A. e da Online Sim S.p.A. La sottoscrizione di quote del Fondo presso Ersel Banca Privata S.p.A. può avvenire mediante l'apertura di un rapporto di gestione e/o di amministrazione presso Ersel S.p.A.
Frequenza calcolo nav Giornaliera
Pubblicazione quote Sito Ersel

Fund ticker

Codice ISIN IT0004898018
Codice Bloomberg FONDSTA:IM

Commissioni e versamenti

Commissioni di sottoscrizione 0
Commissioni di rimborso 0
Commissioni di gestione 0,25% su base annua
Commissioni di incentivo Nessuna
Versamenti minimi iniziali 2.500 euro
Versamenti minimi successivi 250 euro

Performance

Periodo Valore quota Fondo Benchmark
2025.04.02104,404--
2025.04.01104,4000,00%0,00%
1 mese104,1990,19%0,21%
3 mesi103,8030,57%0,65%
Inizio anno103,7680,61%0,68%
1 anno101,2273,13%3,50%
3 anni*98,0362,11%2,30%
5 anni*99,3141,00%1,17%
10 anni*100,8130,35%0,41%
Dalla nascita (Mar 28 2013)*100,0000,35%0,41%
* Rendimento medio annuo composto
NOTA: Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non c'è garanzia di ottenere in seguito il medesimo rendimento.

Andamento

Created with Highstock 6.1.12014201520162017201820192020202120222023202420252014201620182020202220240%-5%-2.5%+2.5%+5%+7.5%3m6m1y2y3yAllDa25/03/2013A02/04/2025FondoBenchmark
Created with Highstock 6.1.12014201520162017201820192020202120222023202420252014201620182020202220241009597.5102.51053m6m1y2y3yAllDa25/03/2013A02/04/2025Fondo

Riepilogo performance

1 anno3 anni5 anni10 anni
Fondo3,13%6,49%5,12%3,56%
Benchmark3,50%7,08%6,02%4,24%
1 anno3 anni5 anni10 anni
Fondo3,13%2,11%1,00%0,35%
Benchmark3,50%2,30%1,17%0,41%
2022202320242025
Fondo-0,62%2,73%3,31%0,61%
Benchmark-0,58%2,99%3,68%0,68%

Grafico annuale

Created with Highstock 6.1.1FondoBenchmark201420152016201720182019202020212022202320242025-2%-1%0%+1%+2%+3%+4%

Il mese di febbraio è iniziato all’insegna del risk off e tassi in riduzione, con l’annuncio da parte di Trump di dazi del 25% su Canada e Messico e tariffe aggiuntive del 10% sulla Cina.

Commento mensile del gestore

La discesa degli asset di rischio è poi presto rientrata con l’annuncio che le misure sarebbero scattate a inizio marzo. I tassi in Europa nel mese sono scesi di pochi centesimi, trainati dall’andamento di quelli americani, che in risposta a dati macro in peggioramento e una supply di inizio anno intensa hanno visto una riduzione di circa 30bps. Allo stesso modo le aspettative sulla FED sono passate da un taglio a più di due nel corso del 2025.

Gli spread hanno allargato leggermente sui titoli ad alto beta in dollari, mentre per contro si sono ulteriormente compressi sugli attivi rischiosi in Europa. Sul programma le masse sono investite quasi interamente in titoli governativi, il credito ha un peso dell'1%. Nel mese la duration e l'allocazione non sono state modificate: si continua a prediligere l'Italia, con l'allocazione alla Francia che è diminuita nel corso degli scorsi mesi.

Factsheet

Documento Aggiornato al Scarica
Report mensile 19/03/2025 PDF get_app

Documenti d'offerta

Documento Aggiornato al Scarica
KID 03/03/2025 PDF get_app
Regolamento di gestione 20/12/2024 PDF get_app
Prospetto 03/03/2025 PDF get_app

Relazioni semestrali

Documento Aggiornato al Scarica
Relazione semestrale 30/06/2024 PDF get_app

Rendiconti annuali

Documento Aggiornato al Scarica
Rendiconto annuale 31/12/2024 PDF get_app

Comunicazioni ai partecipanti

Documento Aggiornato al Scarica
Avviso modifiche Fondersel 28/07/2022 PDF get_app
Testo a fronte modifiche regolamentari Fondersel 01/08/2022 PDF get_app
Gestore
Marco Castelnuovo
Marco Castelnuovo
Team investimenti obbligazionari
Livello di rischio
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Rating
Morningstar star star star star star
CFS Rating star star star star star

Video correlati

Mercati

Obbligazioni e mercati valutari

Marco Castelnuovo - 24-mar-2021
Mercati

Obbligazioni e mercati valutari

Carlo Bodo - 29-apr-2020
Mercati

Obbligazioni e mercati valutari

Carlo Bodo - 01-apr-2020

Articoli correlati

Articolo

Fed in pausa, le previsioni dei gestori sulle mosse future

31-gen-2025

Il Federal Open Market Committee ha deciso di mantenere i tassi invariati. Questa scelta segna una pausa nel ciclo di abbassamento iniziato a settembre 2024 con tre riduzioni consecutive. Carlo Bodo, Responsabile del team obbligazionario di Ersel AM ne parla a AdvisorOnline.

Comunicato

Due nuovi gestori per il team obbligazionario di Ersel Asset Management Sgr

25-giu-2020

Dallo scorso 22 giugno l’organico di Ersel Asset Management si è arricchito di due nuovi gestori: Antonio Ruggeri e Andrea Gallina, che entreranno a far parte del team obbligazionario guidato da Carlo Bodo.

Articolo

Ersel punta sui nuovi fondi Eltif

04-giu-2019

Il mestiere di chi fa previsioni sui mercati finanziari ha raggiunto un ulteriore livello di complessità dopo il tweet di Trump dello scorso 5 maggio: lo scenario si è reso infatti più incerto con nuove tensioni tra Stati Uniti e Cina.

© 2025 Ersel Banca Privata - P.Iva 11894590154

RISPARMIO ENERGETICO ATTIVO

Questa schermata consente al tuo monitor di consumare meno energia quando il computer resta inattivo.

Clicca in qualsiasi parte dello schermo per riprendere la navigazione.